Les informations générales sur les risques ci-dessous décrivent de manière générale les risques qui peuvent exister lors de l'investissement dans des prêts, des prêts sur reconnaissance de dettes, des obligations nominatives et en particulier des prêts subordonnés, qui sont négociés via la plateforme Conda.ch. Ci-après dénommés prêts. Ces informations générales sur les risques sont complétées dans les différents projets de financement par des informations sur les risques spécifiques au projet. Ces informations sur les risques spécifiques aux projets peuvent différer des explications ci-dessous et prévalent sur celles-ci. Les informations sur les risques spécifiques aux projets sont mises à la disposition des investisseurs dans le cadre de l'investissement concerné.

Les offres négociées sont des prêts. Il s'agit aussi bien de prêts garantis que de prêts subordonnés (ci-après dénommés "prêts").

Les prêts sont des contrats à long terme, régis par le droit des obligations, qui comportent des risques.

Il peut s'agir des risques suivants :

• des risques économiques
• des risques juridiques et fiscaux

de la dette.

Les paragraphes suivants présentent les principaux risques juridiques et factuels liés aux investissements proposés, qui sont essentiels pour l'évaluation des investissements. Il présente également les facteurs de risque qui pourraient affecter la capacité de l'emprunteur à obtenir les résultats escomptés. Il n'est pas possible d'exposer ci-dessous tous les risques liés aux investissements. Les risques mentionnés ci-dessous ne peuvent pas non plus être expliqués de manière exhaustive. L'ordre dans lequel les risques sont présentés ne préjuge pas de leur probabilité d'occurrence ou de l'ampleur de leur impact potentiel.

Détails du risque économique :

Risque économique général

Il existe un risque de perte totale du montant de l'investissement et des droits aux intérêts. La survenance de risques économiques individuels ou l'effet cumulatif de différents risques économiques peut avoir un impact négatif significatif sur les résultats attendus de l'emprunteur, pouvant aller jusqu'à son insolvabilité.

Individuellement, l'investisseur peut subir des désavantages patrimoniaux supplémentaires. Cela peut être le cas, par exemple, si l'investisseur finance l'acquisition du placement par un emprunt, si, malgré le risque de perte existant, il prévoit fermement de payer les intérêts et de rembourser le placement pour couvrir d'autres obligations.

Le placement ne peut être utilisé qu'en tant que complément d'un portefeuille d'investissement. L'octroi de prêts ne convient qu'aux investisseurs qui pourraient accepter une perte allant jusqu'à la perte totale de leur investissement. Il n'existe pas de garantie des dépôts légale ou autre.

Risque subordonné et caractère entrepreneurial du financement

Pour certains projets, il s'agit de prêts assortis d'une subordination qualifiée. Tous les droits de l'investisseur découlant du contrat de prêt - en particulier les droits au remboursement du montant du prêt et au paiement des intérêts - ("créances subordonnées") ne peuvent pas être exercés à l'encontre de l'emprunteur si cela devait entraîner un motif d'insolvabilité pour l'emprunteur. Cela signifie que le paiement des intérêts et du principal du prêt ne doit pas entraîner l'insolvabilité de l'emprunteur. Dans ce cas, ni les intérêts ni le remboursement du principal ne devraient être versés aux investisseurs. En outre, en cas de procédure de liquidation et d'insolvabilité de l'emprunteur, les créances subordonnées de l'investisseur sont subordonnées à toutes les créances présentes et futures de tous les créanciers non subordonnés de l'emprunteur, ce qui signifie que l'investisseur ne verra ses créances prises en compte qu'après le paiement complet et définitif de tous les autres créanciers de l'emprunteur (à l'exception des autres créanciers subordonnés).

L'investisseur supporte donc un risque d'entreprise qui est plus élevé que celui d'un prêteur régulier. L'investisseur ne devient pas lui-même actionnaire de l'emprunteur et n'acquiert pas de droits d'actionnaire. Il ne s'agit pas d'une participation dite "mündelsichere", mais d'un financement d'entreprise avec une fonction de responsabilité similaire à celle des fonds propres.

La subordination qualifiée pourrait avoir les effets suivants : 

L'emprunteur serait tenu de suspendre le paiement des intérêts et du principal en cas de proximité de l'insolvabilité, aussi longtemps qu'il y est obligé. L'investisseur ne serait pas autorisé à réclamer ses créances à l'échéance. L'investisseur devrait rembourser à l'emprunteur, sur demande, tout paiement d'intérêts qu'il aurait indûment perçu malgré la subordination. Il est également possible que l'investisseur ne reçoive pas les paiements d'intérêts, tout comme les remboursements du principal, en raison de la subordination. En outre, il se peut que l'investisseur doive payer des impôts sur les intérêts déjà versés alors qu'il est tenu de rembourser les montants reçus.

Absence de garantie sur les prêts

Comme les prêts de certains projets ne sont pas garantis, en cas d'insolvabilité de l'emprunteur, l'investisseur ne pourrait pas satisfaire sa demande de remboursement du capital investi ni ses demandes de paiement d'intérêts à partir de garanties. En cas d'insolvabilité, cela pourrait entraîner l'impossibilité de faire valoir les droits des investisseurs individuels, ou seulement dans une moindre mesure. Cela pourrait entraîner l'impossibilité de payer les intérêts ou le principal, ou de les payer à temps, ou encore la perte partielle ou totale du capital investi.

Échéance finale du remboursement

Selon le projet de financement, il peut être convenu que l'emprunteur ne rembourse le capital du prêt, en tout ou en partie, qu'à une date donnée à la fin de la période de remboursement (remboursement final). Si, d'ici là, l'emprunteur ne peut pas générer le capital nécessaire au remboursement à partir de son activité commerciale courante et/ou n'obtient pas le financement de suivi nécessaire à ce moment-là, il existe un risque que le remboursement final ne puisse pas être effectué ou ne puisse pas être effectué à la date prévue.

Les évolutions passées du marché ou de l'activité ne constituent pas une base ou un indicateur des évolutions futures.

Caractère cessible (fongibilité)

Les contrats de prêt sont assortis d'une durée contractuelle fixe. Sauf accord contraire, une résiliation ordinaire anticipée par l'investisseur n'est pas prévue.

Les prêts ne sont pas des valeurs mobilières et ne sont pas non plus comparables à celles-ci. Il n'existe actuellement aucun marché secondaire liquide pour les contrats de prêt conclus. Une vente du prêt par l'investisseur est certes en principe juridiquement possible. Toutefois, la possibilité de vendre n'est pas garantie en raison de la taille réduite du marché et des volumes de négociation. Il est également possible qu'une cession ne puisse pas avoir lieu à la valeur nominale de la créance. Il se peut donc qu'en cas de souhait de cession, aucun acheteur ne soit trouvé ou que la vente ne puisse se faire qu'à un prix inférieur à celui souhaité. Le capital investi peut donc être immobilisé jusqu'à l'échéance du contrat.

Risques juridiques et fiscaux

Risque de modification de l'environnement juridique et fiscal

Il ne peut être exclu que les prêts soient affectés par des modifications futures de la fiscalité, du droit des sociétés ou d'autres lois de telle sorte qu'une réduction correspondante doive être appliquée aux paiements d'intérêts et que, par conséquent, les résultats escomptés pour l'investisseur ne puissent (plus) être atteints. Il existe également un risque que l'acquisition, la cession ou le remboursement des prêts subordonnés soient imposés, ce qui entraînerait des coûts supplémentaires pour l'investisseur. Ces coûts seraient également supportés par l'investisseur en cas de perte totale du montant de l'investissement. La prise en charge de ces coûts pourrait entraîner l'insolvabilité personnelle de l'investisseur.